根據(jù)申購資料，睿創(chuàng)轉(zhuǎn)債的債券等級為AA級，等級較好；發(fā)行規(guī)模為15.640億，規(guī)模一般。轉(zhuǎn)股價下修條件為“當公司 A 股股票在任意連續(xù)三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低于當期轉(zhuǎn)股價格的 85%時”，下修條件較為嚴苛；有回售條款。

正股睿創(chuàng)微納{688002} 最近一個交易日（12月29日）的收盤價為38.53元，轉(zhuǎn)股價為40.09元，轉(zhuǎn)股價值為96.11。轉(zhuǎn)股價值較低。

睿創(chuàng)轉(zhuǎn)債的期限為6.000年，其到期可收到總金額為115.10元，票面利率為2.37%，票面利率較低；將可轉(zhuǎn)債作為純債計算價值，假設年利率為4%，當前可轉(zhuǎn)債的債券價值為90.97，純債價值較低。（此處已添加書籍卡片，請到今日頭條客戶端查看）

公司概況

煙臺睿創(chuàng)微納技術股份有限公司是領先的、專業(yè)從事專用集成電路、特種芯片及MEMS傳感器設計與制造技術開發(fā)的國家高新技術企業(yè),具備多光譜傳感研發(fā)、多維感知與AI算法研發(fā)等能力,為全球客戶提供性能卓越的紅外成像MEMS芯片、ASIC處理器芯片、紅外熱成像與測溫全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品、激光、微波產(chǎn)品及光電系統(tǒng)。睿創(chuàng)微納旗下?lián)碛蠭nfiRay等品牌商標,產(chǎn)品廣泛應用于夜視觀察、人工智能、機器視覺、自動駕駛、無人機載荷、智慧工業(yè)、安消防、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療防疫等領域。睿創(chuàng)微納致力于打造中國最有價值的特種芯片企業(yè),成為世界領先的智慧感知技術解決方案提供商。

公司當前市值171.90億，市盈率57.55，市凈率4.62，凈資產(chǎn)收益率5.08%。

主要經(jīng)營范圍

用于傳感光通信、光顯示的半導體材料、光電子器材、光電模板與應用系統(tǒng)、紅外成像芯片與器件,紅外熱像儀整機與系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,與之相關的新技術、新產(chǎn)品的研發(fā);貨物、技術進出口。(依法須經(jīng)批準的項目,經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動)。

主要財務數(shù)據(jù)

2022年年初至本報告期末，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1709901380.95元，比去年同期同比增加41.49%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤182394579.93元，同比減少47.12%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤159548988.25元，同比減少49.18%。

籌資用途

（1）紅外熱成像整機項目；

（2）智能光電傳感器研發(fā)中試平臺；

（3）補充流動資金。

風險提示

1、業(yè)績下滑超過50%的風險；2、技術與產(chǎn)品研發(fā)失敗的風險；3、部分重要原材料及委托加工服務采購集中度較高的風險；4、特種裝備業(yè)務向民營資本開放相關政策變化的風險；5、匯率波動風險。

睿創(chuàng)微納股價走勢

近一年半來，睿創(chuàng)微納股價已有70%左右的下跌幅度，短期內(nèi)股價繼續(xù)大幅回調(diào)的風險不大。

根據(jù)當前市場情緒及可轉(zhuǎn)債交易行情，睿創(chuàng)轉(zhuǎn)債上市時預計會有40%的溢價，預計上市價值為134.55元。

睿創(chuàng)轉(zhuǎn)債為AA級轉(zhuǎn)債，目前轉(zhuǎn)股價值較低，正股盈利能力尚可，純債價值較低，建議頂格申購。

恒鋒轉(zhuǎn)債將于12月30日開啟申購。

根據(jù)申購資料，恒鋒轉(zhuǎn)債的債券等級為A級，等級較好；發(fā)行規(guī)模為2.420億，規(guī)模較小。轉(zhuǎn)股價下修條件為“ 當公司股票在任意連續(xù)三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低于當期轉(zhuǎn)股價格的 80%時”，下修條件嚴苛；有回售條款。

正股恒鋒信息{300605} 最近一個交易日（12月29日）的收盤價為13.84元，轉(zhuǎn)股價為13.85元，轉(zhuǎn)股價值為99.93。轉(zhuǎn)股價值一般。

恒鋒轉(zhuǎn)債的期限為6.000年，其到期可收到總金額為120.50元，票面利率為3.17%，票面利率較低；將可轉(zhuǎn)債作為純債計算價值，假設年利率為4%，當前可轉(zhuǎn)債的債券價值為95.23，純債價值較低。

公司概況

恒鋒信息科技股份有限公司是中國優(yōu)秀的智慧城市信息科技服務商、國家高新技術企業(yè)。作為“數(shù)字福建”到“數(shù)字中國”親歷者和踐行者,恒鋒信息以“創(chuàng)新驅(qū)動、智慧引領”,將大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等信息技術賦能智慧城市建設,為城市服務、公共安全和民生領域客戶提供智慧城市行業(yè)解決方案。

恒鋒信息榮獲“中國智慧產(chǎn)業(yè)領軍企業(yè)”“中國軟件行業(yè)優(yōu)秀服務提供商”“中國行業(yè)信息化競爭力百強”“中國數(shù)據(jù)中心30強”“中國智能建筑百強”等榮譽,參加12項標準編制和軟課題研究,持有“CMMI5國際軟件成熟度認證”“信息系統(tǒng)建設和服務能力四級(CS4)”“建筑智能化系統(tǒng)設計專項甲級”“電子與智能化工程專業(yè)承包壹級資質(zhì)”等國內(nèi)、國際高等資質(zhì)及認證。恒鋒信息設立福州、上海、北京、重慶、烏魯木齊和廈門運營中心,積極參與“一帶一路”建設。

公司當前市值22.76億，市盈率40.03，市凈率4.06，凈資產(chǎn)收益率9.69%。

主要經(jīng)營范圍

計算機信息系統(tǒng)集成、軟件開發(fā)、建筑智能化工程、計算機機房工程、電子自動化工程、安全技術防范工程、專業(yè)音響工程、音視頻工程、智能燈光工程、機電設備安裝工程、建筑裝修裝飾工程、防雷工程的設計、施工、維保。(依法須經(jīng)批準的項目,經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動)

主要財務數(shù)據(jù)

2022年年初至本報告期末，公司實現(xiàn)營業(yè)收入404657777.60元，比去年同期同比增加5.80%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤52170587.42元，同比增加23.19%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤50575026.20元，同比增加31.88%。（此處已添加書籍卡片，請到今日頭條客戶端查看）

籌資用途

（1）市域社會治理平臺建設項目；

（2）補充流動資金。

風險提示

1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負的風險；2、應收賬款壞賬風險；3、募投項目產(chǎn)品銷售不及預期的風險；4、募投項目實際效益不達預期風險；5、募集資金投資項目對公司現(xiàn)有業(yè)務產(chǎn)生擠壓的風險；6、募投項目研發(fā)失敗風險；7、存貨規(guī)模較大及存貨跌價風險；8、業(yè)績波動風險；9、毛利率波動風險；10、行業(yè)發(fā)展前景變化的風險。

恒鋒信息股價走勢

近一年來，恒鋒信息股價已有36%左右的下跌幅度，短期內(nèi)股價繼續(xù)大幅回調(diào)的風險不大。

根據(jù)當前市場情緒及可轉(zhuǎn)債交易行情，恒鋒轉(zhuǎn)債上市時預計會有20%的溢價，預計上市價值為119.92元。

恒鋒轉(zhuǎn)債為A級轉(zhuǎn)債，目前轉(zhuǎn)股價值一般，正股盈利能力較好，純債價值較低，建議頂格申購。

聲迅轉(zhuǎn)債將于12月30日開啟申購。

根據(jù)申購資料，聲迅轉(zhuǎn)債的債券等級為A 級，等級較好；發(fā)行規(guī)模為2.800億，規(guī)模較小。轉(zhuǎn)股價下修條件為“在本次可轉(zhuǎn)債存續(xù)期內(nèi)，當公司股票在任意連續(xù)三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低于當期轉(zhuǎn)股價格 85%時”，下修條件較為嚴苛；有回售條款。

正股聲迅股份{003004} 最近一個交易日（12月29日）的收盤價為28.00元，轉(zhuǎn)股價為29.34元，轉(zhuǎn)股價值為95.43。轉(zhuǎn)股價值較低。

聲迅轉(zhuǎn)債的期限為6.000年，其到期可收到總金額為121.00元，票面利率為3.23%，票面利率較低；將可轉(zhuǎn)債作為純債計算價值，假設年利率為4%，當前可轉(zhuǎn)債的債券價值為95.63，純債價值較低。（此處已添加書籍卡片，請到今日頭條客戶端查看）

公司概況

北京聲迅電子股份有限公司是一家以智能技術和物聯(lián)網(wǎng)平臺為核心的安防整體解決方案和運營服務提供商。聚焦于AIoT技術監(jiān)控報警及安全檢查等領域的應用,為金融、軌道交通、城市公共安全的行業(yè)用戶提供智能化、信息化、行業(yè)化的安防整體解決方案和安防運營服務。公司具有安防工程、信息系統(tǒng)集成及服務和建筑智能化工程資質(zhì),擁有一支經(jīng)驗豐富的安防整體解決方案實施團隊,為國內(nèi)20多個省市的不同行業(yè)客戶承建不同規(guī)模的監(jiān)控報警系統(tǒng)超萬個。

公司也是國內(nèi)最早從事聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控報警運營服務的企業(yè)之一,在國內(nèi)多個城市建立了監(jiān)控報警運營服務中心,為客戶提供7×24小時實時在線監(jiān)控報警運營服務。公司以自研的“智能安檢信息化平臺”為支撐,向客戶提供安檢設備維保、巡檢管理、特定日保障、技術培訓、設備運行狀態(tài)監(jiān)測、信息數(shù)據(jù)管理、風險管理控制等服務,為北京市已開通的22條地鐵線路中的15條線路超過700個安檢點提供7×24小時在線安檢系統(tǒng)運營服務,實現(xiàn)了“線上有平臺,線下有保障”的高質(zhì)量保障服務。公司提供的智能監(jiān)控報警系統(tǒng)服務和智能安檢系統(tǒng)服務,先后為北京奧運會、國慶60周年慶典、廣州亞運會、黨的十八大、黨的十九大等重大會議、大型賽事的安保發(fā)揮了重要作用。

公司當前市值22.92億，市盈率83.35，市凈率3.27，凈資產(chǎn)收益率0.89%。

主要經(jīng)營范圍

一般項目:技術服務、技術開發(fā)、技術咨詢、技術交流、技術轉(zhuǎn)讓、技術推廣;信息系統(tǒng)集成服務;人工智能應用軟件開發(fā);人工智能行業(yè)應用系統(tǒng)集成服務;數(shù)據(jù)處理和存儲支持服務;網(wǎng)絡與信息安全軟件開發(fā);信息安全設備銷售;物聯(lián)網(wǎng)技術研發(fā);物聯(lián)網(wǎng)設備制造;物聯(lián)網(wǎng)技術服務;消防技術服務;消防器材銷售;計算機系統(tǒng)服務;安全技術防范系統(tǒng)設計施工服務;機械設備銷售;電子產(chǎn)品銷售;計算機軟硬件及輔助設備零售;數(shù)字視頻監(jiān)控系統(tǒng)銷售;安防設備銷售;貨物進出口;技術進出口;進出口代理;安全咨詢服務;標準化服務;租賃服務(不含許可類租賃服務);安防設備制造;數(shù)字視頻監(jiān)控系統(tǒng)制造。(除依法須經(jīng)批準的項目外,憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動)(不得從事國家和本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項目的經(jīng)營活動。)

主要財務數(shù)據(jù)

2022年年初至本報告期末，公司實現(xiàn)營業(yè)收入140130711.69元，比去年同期同比增加17.49%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6283205.65元，同比減少66.58%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤2485151.84元，同比減少81.52%。

籌資用途

（1）聲迅華中區(qū)域總部（長沙）建設項目；

（2）聲迅智慧安檢設備制造中心建設項目。

風險提示

1、市場競爭加劇的風險；2、客戶集中的風險；3、應收賬款增長的風險；4、業(yè)績下滑的風險；5、毛利率下降的風險；6、新增產(chǎn)能無法完全消化的市場風險；7、信用評級變化風險。

聲迅股份股價走勢

近一個半月來，聲迅股份股價已有31%左右的下跌幅度，短期內(nèi)股價繼續(xù)大幅回調(diào)的風險不大。

根據(jù)當前市場情緒及可轉(zhuǎn)債交易行情，聲迅轉(zhuǎn)債上市時預計會有25%的溢價，預計上市價值為119.29元。